增资、扩股、定向配售……岁末将至，商业银行新一轮的融资工作正在加速推进。 《经济参考报》记者了解到，近期，包括建设银行、中国银行、苏州银行、湖南银行、长安银行等在内的多家商业银行纷纷采取增资举措。对此，业内专家表示，增持商业银行既是应对监管要求、夯实“安全垫”的主动选择，也是加大对实体经济支持、提升服务质量和效率的必然举措。随着相关政策的落实和市场预期的恢复，银行业价值正在加速复苏。年底多家银行集中筹集资金。近期多家商业银行密集开展增资扩股操作。 12月9日，中国建设银行发布公告称，该行将于2025年6月前完成向特定对象发行约115.89亿股A股，该行注册资本将由2500.11亿元人民币增加至2616.00亿元人民币。同日，中国建设银行还披露，经相关监管机构批准，中国建设银行近日在全国银行间债券市场发行中国建设银行股份有限公司2025年二级资本债券（第三期）（债券通），并于2025年12月8日完成发行。本次发行人民币规模为人民币。该债券为十年期固定利率债券，附发行人第五年末赎回权的条件。票面利率为2.24%。根据适用法律和监管部门的批准，本次债券筹集的资金将增加建行的二级资本。没有机会。 12月4日，中国银行也发布公告称，国家金融监督管理局同意增加该行注册资本约278.25亿元，由约2943.88亿元增至约3222.12亿元。银行经批准变更公司章程相关规定，再办理注册资本变更登记等相关手续。除了大型国有银行外，本阶段拉基中小型银行的增资扩股行动更为“残酷”。 12月8日，苏州银行发布公告称，该行当天收到大股东苏州国际发展集团有限公司（以下简称“国发集团”）出具的《股权变动通知函》。公告显示，国发集团及其联席行为人东吴证券股份有限公司通过深交所集中竞价交易，合计增持苏州银行股份44.706654股。2025年7月1日至2025年12月5日在母公司证券交易所交易系统交易，占总股本的1.0%。 12月4日，湖南银行发布公告称，该行近日获得湖南省金融监管局批准增加注册资本10亿元。此外，12月3日，陕西金融监管局还发布了关于长安银行增资扩股方案的批复，同意长安银行增资扩股方案募集不超过26.11亿股，募集资金全部用于增加核心一级资本。记者采访发现，除上述银行外，今年已有数十家中小银行加入增资入股行列，其中包括九江银行、青岛银行、泸州银行、张家口银行、浙江民泰商业银行、浙江稠州商业银行等。atio是银行抵御风险、服务实体经济的“资本”。业内人士认为，服务实体经济不仅需要资金，更需要资本。充足的资本可以为银行扩大信贷规模、提高抗风险能力提供空间，为应对经济转型过程中潜在风险和日益严格的国际监管要求提供更高的安全缓冲。 “批准中国银行、建设银行增资，是基于国家战略的统一、主动、前瞻性安排。”招商联首席研究员、国家金融与发展实验室副主任董希淼表示，增资获批将直接提升两大银行核心一级资本充足率。专家认为，此次密集“补血”背后，是中小银行面临的长期资本充足压力s.my 与大型银行相比，中小银行的利润结构相对简单。在银行业加大服务实体经济力度的现实背景下，中小银行内生资本积累能力持续减弱，面临更加迫切的资本补充需求。地方国有地产成“主力军” 在这波中小银行增资扩股的浪潮中，地方国有地产成为当之无愧的“主力军”。公告显示，湖南银行向9名特定对象发行10亿股普通股，募集资金总额40.1亿元人民币。扣除发行费用后，募集资金净额为40.09亿元。除此之外，实收股本10亿元，资本公积30.09亿元。本次增资完成后，银行资本充足率将有所提升至12.6%，核心一级资本充足率提升至9.2%，资本实力显着提升。需要注意的是，湖南银行本次发行10亿股普通股的对象均为国有单位，包括湖南省财政厅、湖南出版投资控股集团等。此外，青岛银行此前还发布公告称，其股东青岛国信发展（集团）有限公司（“青岛国信集团”）计划通过旗下子公司增持该行股份。青岛银行公告称，增持后，预计青岛国信集团持有的股份总数将不超过该行总股份的19.99%。公开资料显示，青岛国信集团是青岛市人民政府授权青岛市国资委履行出资人职责的国有独资公司。它起源于青岛国信集团由成立于1988年的青岛能源投资公司组成。2008年，青岛市政府接管国信实业有限公司为主体，改制改制为地铁铁路公司、华青发展公司组建青岛国信集团，注册资本30亿元。业内人士表示，地方国有资本投资不仅可以直接为中小银行“输血”，还能带来长期的“造血”效应。 “城市商业银行往往与地方国有资产联系紧密，地方政府往往推动地方国有资产投资城市商业银行；在经济压力较大的情况下，地方国有资产通常比民间资本更愿意投资城市商业银行。”董希淼表示，地方国资入股后，有利于优化公司股东结构城市商业银行，强化银行发展预期，整合区域资源。板块迎银行业重塑估值 作为长期净破股的行业，鼓励股东增持一直是银行机构今年估值提升计划的重要组成部分。年初，银行纷纷宣布密集的估值提升计划。不少银行列举了稳定股息预期、提高股东回报、鼓励股东增持银行股等措施。事实上，自2025年以来，银行股表现强劲，呈现出显着的估值调整和较高的股息分配率。银行股的强劲表现主要受到高股息收益率、宏观政策支持、行业估值回升等因素的推动。不过，接受采访的专家表示，目前NG银行股的市净率仍处于较低水平。较低，估值还有一定提升空间。同时，增持增强了市场对银行股的信心，有利于稳定股价。尽管净息差面临压力，但银行整体盈利能力仍保持增长，政策支持和经济复苏预期也为未来信贷需求和利息收入提供了增长动力。 “银行业是顺周期行业，随着宏观经济持续向好，上市银行有望实现高质量发展，银行业估值调整有稳定的经济基本面支撑。同时，相关政策的出台为银行业估值调整指明了方向，通过一系列市值政策的实施，通过一系列市值管理落实各项政策。再一个就是支持地方政府化解债务风险和增量。”“通过发行特别国债来缓解大型国有商业银行的核心一级资本，这对银行业将更加有利。”中国银行研究院研究员杜阳坦言，虽然银行业整体资产质量有所改善，但部分中小银行或区域性银行的风险仍需关注。此外，实体经济的复苏需要银行业的有力支撑，融资成本进一步降低的可能性仍然存在。银行利差仍存在收缩压力，这可能对银行盈利能力产生一定影响。“部分银行资本充足率较低，尤其是中小银行。增资扩股短期内可以有效缓解这一问题，但长期来看，仍需以市场化的方式完善资本补充路径。对于增资扩股对市场和投资者的影响，董希淼进一步分析，短期来看，股本增加可能会削弱每股收益，但长期来看，资本充足率的提高将有效提升银行的综合竞争力。随着政策稳健，大银行分红，投资安全边际和长期回报有望提升。 （编辑：蔡青）
