中国经济网络保留的所有权利 中国经济网络新媒体矩阵 在线音频 - 视觉节目许可证（0107190）（北京ICP040090） 自今年年初以来，市场具有赚钱的众所周知的效果，但是不同行业之间的演讲多样性。与传统消费，亲循环行业的简单趋势相比，创新药物，人工智能（AI），新消费和机器人等行业的剩余业绩都鲜明。市场正在提高共识并表现差异。在下半年，基金经理在诸如创新药物和计算能力之类的流行曲目的审查和判断中保持了很高的共识，但是经常出现“冷思维”，并且在分区的特定方向上，他们的布局差异存在Malinaw差异。创新的药物正成为现代药物最久的一条轨道，是最令人钦佩的SE之一CTORS在今年上半年，也是基金经理共识最高的确定性主要线路。基金经理普遍认为，现代药物市场不是暂时的猜测，并且该行业已经开始转折点。由于发行的成本尚未进入商业化阶段，因此保持市场。 Ping An，东方Alpha健康行业，NUOAN选择的价值和其他高性能产品的主要收益的基金经理将乐观地推进现代药品行业的海外旅行，商业化和有利的政策。 Monstereach是一份关于周森管理公司Ping AN的主要优势的半年度报告，他说，制药行业中有利的政策经常发布。通过各种政策文件阅读不同的政策文件可以表明，对现代药物政策的说服和支持超出了预期，实际规格根据商业保险，住院和定价，提供IFIC说服政策。 2025年是商业保险政策的“第一年”，也是许多现代制药公司爆炸性收入增长的起点。这两个因素尚未用于以前的现代毒品投资。就特定时间节点而言，9月至11月，下半年是其他其他主要医疗会议的时间段，而12月是外部同意的高峰期，这将是催化创新药物投资数据和事件催化的重要时间。 Nuoan Select基金基金经理Tang Chen今年的收益率超过100％，反对使用“ BD（业务发展）作为主要主持人，他认为BD是工业周期的唯一“中间链接”，商业化是最后一章。更长的时间。在接下来的两年中，商业化的e，与此同时，国外的BD和主要临床数据将发展积极的趋势。欧洲和美国市场将推出主要的国内创新药物的G，并且周期性曲线可能会破坏对投资者的自然了解。 Alpha Health的医疗保健行业经理Meng Yu说，从进行单一现代药物的价值的角度来看，它可以分为三个阶段：现代分子的临床价值的POC阶段，市场的扩大或国外市场的扩展或药物启动后的快速商业化期。目前，该药物的现代领域的迅速增加主要是基于POC临床阶段和海外同意期望的结果，并且该价值的释放尚未进入商业化阶段。大多数创新类型的药物都没有显示出泡沫开发的明显迹象作家。潘古亚基金经理陈·金威（Chen Jinwei）更倾向于寻找“基本知识是不正确但由于市场偏见而令人难以置信的公司”。他提醒他，仅通过思考边缘之外，我们就可以意识到过去几年中某些部门的泡沫有多大。它的医学和消费布局不是一个简单的反向投资，而是在理由的右侧。只是由于某些被称为市场的共识而没有足够的定价。尝试在股票价格的左侧购买，而不是基础的左侧。许多基金经理们关注“反批量”政策，认为“反批量”政策对市场产生了重大影响，并一致认为这是改善公司绩效和修复传统行业的关键。预计将打破“囚犯游戏”风格的过度竞争，并提高收入水平和现金流量水平业务。 Xingzheng Global Fund的经理西尤（Zhiyu）认为，向主要行业的“反参与”政策引入将有助于提高整体价格水平，从而提高公司绩效。但是，政策影响仍然需要从需求方面进行合作，以确保可以成功实现价格交付机制。我们乐观的是，相关的顶级公司已经开始恢复升值，从而避免了竞争压力，从而导致基本改善。他认为，领先的公司在亲绿色行业的表现将恢复中等和高水平，MGA潜在的回报率高于当前市场分配的股息资产。因此，有必要将低调的产品添加到亲周期的行业中，并逐渐降低静态高细分产品的比例。此外，从长远来看，对Consump方向的投资需要将其提高到更高的水平。随着供应方面的促进和股票市场的上升趋势，对传统制造业和消费者股票的升值较低的个别股票的地位逐渐增加。从政策领域的角度来看，瓦塔泰（Huatai）审慎基金的经理他认为该国有足够的储备政策来应对潜在的风险。从长远来看，这些“反参与”步骤可能不会很快增加，但将会为市场提供支持。但是，基金经理在“反侵权”政策利益的方向上有明显的差异。 Ruiyuan基金的基金经理Fu Pengbo相对谨慎。他认为，“反货物”政策对禁止诸如光伏和新能源等行业的产出有特定的影响。在可能的需求压力对国内需求和放缓的外国需求压力的背景下，降低能力使用和增加通讯的影响需要观察气价价格。就有利的目标而言，他对钢铁，煤炭和水泥等亲绿色行业的顶级类型更加乐观。 Invesco大城市基金经理Yang Ruiwen致力于在新的能源和乐观领域的结构机会，即该行业接近，而政策的“反参与”只是一个追随者，无法改变步伐本身。它简单地加速了间隙的速度，并提高了相关行业的企业的长期业绩。他说，应计划“生产能力 +高质量优质技术的低质量清除率”的目标。 GF基金经理郑昌格兰（Zheng Chengran）表示，光伏和钢铁行业正逐渐从产能的泥潭中逐渐出现。对于光伏行业而言，我们今天需要等待的是供应点的出现。人工智能是持久的确定性投资在人工智能中成为推动全球经济增长的结构力量，并对资金经理一致乐观。基金经理Gahowever在短期技术途径，商业化节奏和分配方向方面也有明显的变化。关于计算能力的基础架构，一些基金经理认为硬件是人工智能投资的首选。在国外的光学模块，PCB和其他AI基础设施的细分方向以及较高的增长和低升值属性中受益，这是目前最具体的投资机会。关于AI应用的方向，基金经理在短期内谨慎一些方向。例如，E基金的基金经理Wu Yang认为，未来各个领域的许多AI应用公司，值得深入研究，需要完成目标投资的具体选择。自主driviNG和机器人是物理世界中生成AI的两个映射，将激发行业发展的发展，但是当前的技术道路正在迅速变化，竞争场景越来越不确定。相关类型的分配在第二季度减少，等待更多的投资机会。中国 - 欧洲数字经济基金经理Feng Ludan具有系统地减少机器人轨道调整。冯·卢丹（Feng Ludan）认为，在短期内，机器人的智能水平上仍然没有决定性的成功，我们必须等待关键技术进化点的出现。在第二季度，它将符合AI应用程序组合，重点关注具有明确的MGA实施功能和收入模型的目标，并为智能驾驶公司做出更加平衡的调整。 （收费编辑：Guan Jing） 中国的净陈述：股市中的信息来自媒体合作社D机构，以及集合的个人意见，仅对投资者参考，不构成投资建议。投资者在此基础上以自己的风险行事。